オプション市場がどのようにビットコイン価格に作用するのか

2022 5/6

2022-04-2

取引所が受け取るビットコイン数量の推移と価格推移（出典：https://cryptoquant.com/overview/btc-exchange-flows）

暗号市場におけるトケノミクスブロックチェーンとは何ですか？

トケノミクスには、トレーダーがプロジェクトに投資する前にプロジェクトを分析するために使用するメトリックとコンテキストが含まれます。暗号のトケノミクスを構成する機能のほとんどは、通常、CoinMarketCapやCoinGeckoなどのサイトにあり、ホワイトペーパーを投影しています。トケノミクスの最も一般的な側面は、トークンタイプ、時価総額、トークンプロビジョニング、インセンティブモデル、およびトークン配布モデルです。

トケノミクスとは何ですか？

「トークノミクス」という用語は、「トークン」と「エコノミー」という言葉を組み合わせて、ブロックチェーンの内部経済とそれらの外界との相互作用を決定する構造を説明します。報酬、ペナルティ、金額のバランスを指しますトークン暗号資産の交換価値を決定するトークン発行スケジュール。一方、「暗号経済学」という用語は、ネットワークへの数学的アプローチに重点を置いて、インセンティブの問題を解決するトークンのサブセットです。トケノミクスにはトークンとトークン化エコシステムが含まれますが、より広範なブロックチェーンネットワーク、プロトコル、および暗号通貨は含まれません。

トケノミクスの暗号化タイプとは何ですか？

レイヤー1およびレイヤー2トークン

レイヤー1トークンは、レイヤー1ブロックチェーン内のすべてのサービスに電力を供給するために使用されます。たとえば、ネットワークエーテル on イーサリアム（ETH）はレイヤー1トークンです。
Tier 2トークンは、メインのTierブロックチェーンの上に構築された分散型アプリケーション（DApp）です。

セキュリティトークンとユーティリティトークン

セキュリティトークン それらは投資契約です。それらは、取引可能な外部資産から価値を引き出します。セキュリティトークンは、Howeyのテストに合格した後のタイトルと見なされます。セキュリティトークンを発行するプロセスは、STO（セキュリティトークンオファリング）と呼ばれます。 OSTを維持するには、トークンを関連する金融市場当局に登録する必要があります。オプション市場がどのようにビットコイン価格に作用するのか規制下にあるため、セキュリティトークンは詐欺の影響を受けにくくなっています。

ユーティリティトークン ユーザーに製品またはサービスへのアクセスを提供することにより、投資家に価値を提供します。企業はICOでユーティリティトークンを販売します（最初のコインオファー）。これらのトークンは、発行会社が開発したプラットフォームでの支払い方法として使用できます。ユーティリティトークンはタイトルではなく、通常はHoweyのテストに合格しないことに注意してください。

代替可能および代替不可能なトークン

トークンの構造とトークンの使用に加えて、トークン化されたアセットタイプもトケノミクスのコンポーネントです。トークン化されたアセットには、代替可能アセットと非代替可能アセットのXNUMX種類があります。代替可能トークンと非代替可能トークン（NFT）の主な違いは、それらの互換性です。

代替可能なトークンの価値は、トークンのユーティリティにあります。それらは代替可能であるため、支払い方法として使用されます。例えば、ビットコイン ( BTC ）、最も人気のある決済通貨は、割り切れるため、代替可能なトークンです。

対照的に、代替不可能なトークンは、一般的に収集可能であり、分割できません。たとえば、CryptoKittiesは、各トークンを分割できず、交換できないNFTです。これらのNFTは、独自性または希少性からその価値を引き出します。

時価総額とトケノミクス

プロジェクトのトークンの時価総額は、これまでに暗号化プロジェクトに投資された資金の合計額を指します。時価総額は基本的に、象徴的な価格に未払いのオファリングのチップ数を掛けたものです。価格に加えて、市場価値は、他の暗号通貨と比較した資産の安定性と価値を決定するためにトレーダーが使用する別の指標です。時価総額は、暗号通貨の成長の可能性とそれを購入しても安全かどうかを示します。

暗号通貨の時価総額は、通貨の長期的な人気をいくらか反映しています。大型株の暗号通貨は、一般的に変動が少なく、中型株および小型株のプロジェクトと比較して、一般的に安全な投資です。一方、ミッドキャップクリプトはより不安定ですが、成長の可能性もはるかに高くなります。小型の暗号通貨は中型の暗号通貨と非常に似ていますが、価格の上昇または下降の可能性が等しい場合、それらは大幅に変動します。

トークンの供給とは何ですか？

トークンプロビジョニングとは、プロジェクトのトークンの数を指します。一部のプロジェクトのトークンは、時間の経過とともに、または一度に生成され、徐々に配布されるように設計されています。どちらのアプローチを選択しても、暗号通貨の供給には、循環供給、総供給、および最大供給が含まれます。

供給合計トークンは、焼き付けられたトークンを除いて、現在存在するトークンの数です。

供給 maximumは、生成できるトークンの最大数です。一部のトークンには最大供給量がない場合があり、継続的に生成されます。

どのようなインセンティブが利用できますか？

ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などのパブリックブロックチェーンは、人間が生活の質を向上させるためにより多くのお金を稼ぐように動機付けられていることを前提としています。したがって、彼らはトークンを持っている人々に、ブロックチェーンネットワークを相互作用させ維持するように誘惑することを奨励しています。ユーザーと鉱夫にとっての主なインセンティブには、鉱業報酬と取引手数料が含まれます。

マイニングリワード 指定されたブロックチェーン内の特定のブロックを正常にマイニングした後にマイナーが取得する指定された量の暗号通貨です。プロジェクトは、プルーフオブワーク（PoW）やプルーフオブベット（PoS）アルゴリズムなど、ネットワークを保護するためにいくつかのメカニズムを使用しています。各タイプのアルゴリズムには、マイニング方法とマイニング報酬率があります。

Taxasdetransação これらは、プロジェクトがトランザクションの処理を支援するマイナーとバリデーターを補償するために使用する料金です。手数料はユーザーからのものであり、取引の処理を急いでいるユーザーには、より高い取引手数料が含まれる傾向があります。

トークン配布メカニズムと価格安定性とは何ですか？

公正なリリース それは、暗号通貨がコミュニティ全体によって抽出、所有、獲得、および管理されるときであり、一般の人々はトークンに事前にアクセスできず、プライベートな割り当てもありません。公正なリリースの例には、次のものがあります。 Dogecoin （DOGE）とライトコイン（LTC）。トークンをできるだけ多くの参加者に配布するプロジェクトは、開発と分散化に本当に関心があるプロジェクトである可能性があります。

プレマイニング これは、一連の暗号化トークンが、公開される前に、プロジェクト開発者に属するアドレスなどの一意のアドレスに配布されるプロセスです。プレマイニングは、継続的なプロジェクト参加を確実にするために開発者に報酬を与えるために行われますが、合理的な制限を守らない場合、しばしば嫌われます。 Auroracoin（AUR）やPaycoin（XPY）など、事前にマイニングされた暗号通貨のほとんどは、詐欺として沈められたり、明らかにされたりしています。したがって、プレマイニングは、創設者がすぐにお金を稼ぎ、すぐに去りたいのかどうかを判断するためのマーカーになります。

トークンの価格は需要と供給の影響を受けるという原則に基づいて使用される価格安定メカニズムもあります。記録メカニズムには、トークンの破棄または記録が含まれます。これは、誰も秘密鍵を持っていないアドレスにトークンを送信し、トークンを役に立たなくすることを意味します。オプション市場がどのようにビットコイン価格に作用するのかしたがって、燃やされたトークンはもはや流通しておらず、トークンの価格を安定させるのに役立ちます。トークンの破棄がアドホックベースで行われる場合、プロジェクトが分散化されない可能性が高いため、プロジェクトは疑いを持って表示する必要があります。

トークンの書き込みに加えて、トークンのロックも価格安定メカニズムのXNUMXつです。ロックされたトークンは、ローリングサプライの一部ではありません。トークンロック、または権利確定期間は、暗号通貨のリリース後に終了するように設定されているため、ロックアウト期間が終了するまで、スタッフや投資家はトークンにアクセスできません。これにより、チームはプロジェクトのために働き、立ち上げ直後にコレクションを販売することはありません。

どのようなトケノミクステンプレートが利用できますか？

インフレトケノミクスモデル

インフレトケノミクスモデルは従来の通貨に非常に似ており、流通しているトークンを追加します。このモデルは、価値を維持し、ネットワークへの参加を促進するのに効率的です。 ETHのようなほとんどのプルーフオブベット（PoS）トークンは、ネットワーク上のバリデーターとデリゲートに報酬を与えるためにインフレを起こします。ただし、供給が制限されていないトークンは、過剰なインフレと最終的なトークンの切り下げにつながる可能性があります。

デフレトケノミクスモデル

デフレトケノミクスモデルでは、トークンは書き込みエンジンを介して循環から削除されます。トークンのプロビジョニングは、価値を保持するために制限されています。欠点は、悪用可能なトークンの供給が限られているため、ユーザーが資産を使用するのではなく、資産を蓄えることを奨励する可能性があることです。これにより、トークンが流通しなくなり、価値が失われる可能性があります。

トケノミクスには、トレーダーが資産の将来価値を分析するのに役立つ要素が含まれます。トケノミクスを理解する際に関係する要素には、発行および配布するトークンの数、時価総額が成長を示す方法、トークンの供給、トークンが提供するインセンティブの種類などが含まれます。トークンのデザインは、主に使用法、使いやすさ、価値などの要因に依存します。これらの要因は、ユーザーがトークンを使用して取得する可能性も決定します。たとえば、ユースケースが非常に魅力的である場合、ユーザーはトークンを購入してそれらを使用するように動機付けられます。トケノミクスに加えて、暗号化を評価する際に注意すべき他の側面があります。たとえば、プロジェクトチームやチームメンバーの履歴は、ソーシャルネットワークや公式のブログやWebサイトにあります。さらに、過去のトークンのパフォーマンス、ユースケースなどの過去のデータもあります。

仮想通貨/ビットコインの価格はどのようにして決まる？ピザ2枚が1万BTC？価格の参考になる指標も初心者にもわかりやすく解説！

仮想通貨の価格決定

オプション市場がどのようにビットコイン価格に作用するのか 仮想通貨の価格決定

仮想通貨の価格変動

ビットコインの価格形成

価格の参考になる指標

1 取引所指標

取引所が受け取るビットコイン数量の推移と価格推移

取引所が受け取るビットコイン数量の推移と価格推移（出典：https://cryptoquant.com/overview/btc-exchange-flows）

2 マイナー指標

3 ユーザー指標

ビットコインのアクティブアドレス数の推移

ビットコインのアクティブアドレス数の推移（出典：https://bitinfocharts.com/comparison/bitcoin-activeaddresses.html#alltime）

【元トレーダーが解説】オプション市場がどのようにビットコイン価格に作用するのか

Option

真ん中の両サイドに伸びている棒グラフをご覧ください。これはオプション市場におけるポジション量の積み上がり方を表しています。

②オプション市場で重要な「マグネット効果」とは

③行使価格の手前で発生するフロー

④オプション市場は参考としてチェックすること

学生時代にFX、先物、オプショントレーディングを経験し、FXをメインに4年間投資に没頭。その後は金融業界のマーケット部門業務を目指し、2年間で証券アナリスト資格を取得。あおぞら銀行では、MBS（Morgage Backed Securites)投資業務及び外貨のマネーマネジメント業務に従事。さらに、三菱UFJモルガンスタンレー証券へ転職し、外国為替のスポット、フォワードトレーディング及び、クレジットトレーディングに従事。金融業界に精通して幅広い知識を持つ。証券アナリスト資格保有。Twitter : @sweetstrader3 / Instagram : @fukuokasho12

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暗号資産（仮想通貨）の価格はなぜ上がる？仕組みを理解し急騰に備えよう！

暗号資産

暗号資産は、株やFXに比べると価格変動が大きいことで知られています。その理由としては、以下のような理由が考えられます。

1. 取引量が少ない

2. 1日あたりの値動きに上限がない

3. プロの投資家が少ない

4. 国による規制に左右されがち

暗号資産を買うタイミング

暗号資産

1. 長期保有

2. 下落した後

暗号資産の始め方

大塚雄介プロフィール写真

・いまさら聞けないビットコインとブロックチェーン
・ビットコイン投資やってみました! (監修)

商号：コインチェック株式会社
暗号資産交換業の登録番号：関東財務局長第00014号
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